События 90х

 

АНАЛИЗ-ПРОГНОЗ

Аркадий ВОЛЬСКИЙ,

президент "Российского союза промышленников и предпринимателей"

 

Общеизвестно, что одним из самых важных факторов преобразований национальной экономики является банковская система, в частности коммерческие банки. В России они заняли особое место, став, может быть, главной движущей силой рыночных реформ. Между тем, ситуация здесь складывается весьма тревожная. Не исключено, что в ближайшем будущем предстоит пережить кризис банковской системы, сопровождаемый массовым банкротством и закрытием коммерческих банков. 

На приближение такого кризиса указывает целый ряд неблагоприятных симптомов. Выделю важнейшие из них. По итогам работы в I полугодии 1994 г. доходность банков уже несколько снизилась, и хотя убытков из 100 крупнейших банков не показал никто, прибыль некоторых банков уже близка к нулю.

Большая часть коммерческих банков испытывает серьезные трудности с возвратом кредитов, предоставленных промышленным предприятиям. Это вызвано следующим: 

- часть кредитов была взята промышленными предприятиями на осуществление инвестиционных проектов в надежде на получение средств из госбюджета в рамках централизованных инвестиционных программ развития экономики. Однако в силу дефицитности бюджета по состоянию на сентябрь 1994 года инвестиционные программы, принятые в начале года, могут быть профинансированы в объеме не более 30%; 

- часть кредитов была взята под продукцию, изготавливаемую предприятиями по заказу государства. Однако государство, получив продукцию или услуги, не смогло (или не захотело) оплатить ее; - очень часто кредиты брались в расчете на реализацию изготовленной продукции. Однако перманентный кризис неплатежей и сужение внутреннего рынка приводит к тому, что реализация продукции становится проблематичной.

Опережающее по сравнению со снижением уровня ставок по депозитам снижение стоимости кредитов привело к тому, что сократилась прибыль коммерческих банков от использования привлеченных ранее на депозит под высокий процент средств. В этих условиях коммерческие банки не смогут выполнить многие свои обязательства перед вкладчиками. Ряд банков испытывает серьезные трудности с размещением имеющихся в их распоряжении финансовых ресурсов потому, что деятельность коммерческих банков до настоящего времени направлена в основном на обслуживание торгово-посреднических организаций (как имеющих возможность привлекать средства на короткий период времени и под высокий процент). Малый размер уставных капиталов большинства банков не дает им устойчивости при неблагоприятном развитии ситуации. Усугубляет положение таких банков и высокий уровень расходов на обеспечение собственной деятельности, и в первую очередь, на зарплату. Серьезно усугубляет банковский кризис паника среди вкладчиков, которая может возникнуть в случае начала волны банкротств коммерческих банков. Положение обостряют высокие инфляционные ожидания. Анализ показывает, что банки ориентируются на инфляцию 8-10% в месяц. Во многом эти ожидания определяет правительство, которое само не совсем верит в стабильность достигнутого уровня инфляции. Большая доля невозвращаемых кредитов, стремление сохранить достигнутую доходность, а также высокие инфляционные ожидания заставляют банки поддерживать завышенные процентные ставки. 

Каковы же возможные меры и шаги по преодолению банковского кризиса? Прежде всего, надо подчеркнуть особую роль правительства и Центробанка в предотвращении такого кризиса. Представляется, что с их стороны возможно несколько вариантов действий. Во-первых, проведение кампаний спасения коммерческих банков. Подобный вариант развития событий вполне реален, так как руководители коммерческих банков поддерживаются рядом партий, имеют свое лобби в правительстве и администрации президента (в отличие от промышленных предприятий). Реальным проявлением этой стратегии стало недавнее принятие Центробанком "Временного положения" об управлении представителями ЦБ банками, оказывающимися в критическом положении. Симптоматично, что это решение было крайне благожелательно воспринято банковскими кругами. 

Одним из возможных вариантов развития такой поддержки в будущем, вполне вероятно, может стать снижение реальной ставки рефинансирования Центрального банка до отрицательной величины. Такая система финансовой поддержки банков может иметь разнообразные и весьма неоднозначные последствия: 

- получение практически бесплатных кредитных ресурсов приведет к снижению требований к возвратности и окупаемости кредитов; 

- удешевление централизованных кредитных ресурсов приведет к росту спроса на них, а это - при снятии лимитов ЦБ - неизбежно увеличит темпы роста денежной массы и усилит инфляцию; 

- подобное изменение положения на рынке кредитных ресурсов приведет к попытке банков за счет "быстрой прокрутки" средств восстановить свое подорванное финансовое положение, опять простимулирует переток денежных ресурсов в сферу торгово-посреднических и финансовых операций и приведет к полному отказу коммерческих банков от инвестиций в реальный сектор экономики; 

- увеличение маржи банков, вероятно, увеличит прибыли коммерческих банков и оздоровит их балансы, но без параллельного возрождения экономики приведет на следующем витке развития событий к уменьшению сферы возможного приложения возросшего объема банковских средств, то есть в коммерческих банках возникнет избыток кредитных ресурсов.

В целом данный способ решения проблемы представляется нецелесообразным, поскольку он только консервирует сложившуюся ситуацию и всего лишь откладывает банковский кризис на более позднее время, но уже с более разрушительными последствиями.

Рассмотрим второй возможный вариант: сохранение нынешней политики. В этом случае вкладчики коммерческих банков начнут требовать возврата своих вкладов при начале банкротства первых же банков. Допустим и альтернативный вариант нынешней политики: правительством и Центробанком могут быть предприняты определенные административно-организационные меры по "растягиванию" процесса банкротства коммерческих банков и недопущению обвального характера данного процесса. Это может быть осуществлено путем проведения политики укрупнения коммерческих банков за счет их слияния, при этом мелкие банки вполне могут быть преобразованы в финансовые учреждения, имеющие право проводить только ограниченный круг операций. Однако такая политика вполне может быть истолкована как политика "подталкивания" банкротства коммерческих банков со стороны органов власти.

И, наконец, третий вариант: трансформация ситуации банковского кризиса в процесс смены направленности банковской политики и активизации роли коммерческих банков при инвестировании промышленности. Подобные действия могут быть осуществлены как за счет организации системы государственного страхования инвестиций, так и путем прекращения сложившейся практики предоставления ресурсов ЦБ России коммерческим банкам без каких-либо предварительных условий. Кредиты ЦБ должны предоставляться на условиях заключения с коммерческими банками договоров, в соответствии с которыми ЦБ должен получать право достаточно жестко контролировать кредитную политику коммерческих банков, получающих централизованные кредиты. Подобные действия могут создать механизм направления финансовых ресурсов на достаточно льготных условиях в отрасли и производства, обладающие наибольшим потенциалом прибыльности и развития, либо особой значимостью для обеспечения экономической безопасности России.

Время на выбор пути разрешения банковского кризиса - чрезвычайно мало. И надеемся, тревожность ситуации побудит правительство и Центробанк выработать решение только после консультаций с деловыми кругами России.