в середине недели (среда-четверг)
Е.В.Гильбо 29 апреля 1999 22:00
Биржа ∙ требования МВФ ∙ нефть ∙ итоги квартала ∙ прогноз Минфина ∙ усиление роли Думы ∙ разгром банков ∙ снова ФПГ
Главным, хотя и не самым шумным событием в экономической жизни страны на текущей неделе была публикация Госкомстатом предварительной статистики. И.о. председателя Госкомстата РФ Владимир Соколин сообщил о том, что инфляция в РФ в апреле может составить 2,8-3%, а за первые 4 месяца 1999 года - 19,5%. Это подается как успехи правительства, хотя инфляция, очевидно, носит отложенный характер. Спад ВВП в стране в 1-м квартале предварительно оценивается в 4% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Однако "учитывая то, что мы имели осенью и зимой, это довольно обнадеживающий показатель". Соколин добавил, что если до конца года не произойдет форс-мажорных обстоятельств, по итогам 1999 года мы можем ожидать инфляцию, заложенную в прогнозе бюджета на этот год, то есть 40-50%. Но в бюджете заложен гораздо меньший уровень - 30%. Поэтому прогнозы Госкомстата можно считать подготовкой общественного мнения к ухудшению экономической ситуации.
Еще более обнадеживающий характер имеет ситуация на нефтяном рынке. Цена российской нефти Urals (c.i.f. порты Средиземноморья) в среду составила $15,30 за баррель, что на $0,43 выше цены вторника. Это - рекордный за 16 месяцев уровень цен. С начала 1999 года российская нефть подорожала на 51%. На радостях курс доллара на спецсессии ММВБ в среду снизился на 9 копеек по сравнению с результатом предыдущих утренних торгов и составил 24,3095 руб./$1. В четверг он снизился на 8 копеек по сравнению с результатом предыдущих утренних торгов и составил 24,2318 руб./$. Снижение курса доллара продолжилось даже несмотря на очередное увеличение рублевых остатков на корсчетах банков в ЦБ (остатки на четверг - 40,9 млрд., в том числе 20,5 млрд. по Москве). Причина проста - продавали валюту Сбербанк РФ и Внешторгбанк.
Завтра, 30 апреля, будет продолжаться снижение курса на СТС, предположительно на 3-7 копеек. На дневных торгах возможна стабилизация на текущих уровнях 24,40-24,50. Котировки ЦБ по драгоценным металлам пока стабильны. На 29 Апреля 1999 года Золото - 216.7650, Серебро - 3.9870, Платина - 270.3810.
Одновременно суммарный объем торгов на фондовой бирже, то бишь в Российской торговой системе установил рекорд с 17 августа прошлого года, превысив $15,94 млн., при существенном росте большинства blue chips. Предыдущий рекорд торгов в РТС в посткризисный период был зафиксирован 17 марта 1999 года - $15,79 млн. Индекс РТС1-Интерфакс - 29 апреля возрос до 87,16 пункта, превысив на 6,98% закрытие накануне. Интерес к акциям нефтегазового комплекса вызвало, разумеется, повышение цен на нефть. Нефтяные бумаги подорожали значительнее остальных. Вторым толчком к этому скачку было известие о том, что Камдессю намерен рекомендовать Совету директоров Фонда рассмотреть вопрос о выделении России $4,5 млрд. Долговременные прогнозы, тем не менее, не радостны. Минэкономики РФ подготовило документ "Общая характеристика развития социально-экономической ситуации в I квартале и оценка до конца года". По его мнению, отдаление сроков получения кредитов МВФ и других международных организаций может привести к инфляции в России в 1999 году в размере 45-50% вместо прогнозных 30%.
В 1999 году Россия не сможет выйти на прогнозировавшуюся в бюджете траекторию по реальным располагаемым денежным доходам населения. Уровень реальной заработной платы в стране может быть на 20-30% ниже уровня 1998 года, а реальные располагаемые денежные доходы населения составят 88% к прошлогоднему уровню. К концу года, по оценке, общая численность безработных составит 9 млн. чел., или 12,5% от экономически активного населения страны.
Наверное, поэтому на валютной бирже реакция на сообщения о согласии между Россией и МВФ выглядит очень слабой. Хотя фактор договоренности имеет сильную положительную сторону для рубля, участники рынка понимают, что обязательства, которые Россия должна выполнить, невыполнимы.
Средства в размере $4,5 млрд., возможность выделения которых России будет рассматривать Совет директоров МВФ, будут предоставлены России по программе "стэнд-бай", или резервного кредитования. $4,5 млрд. будут выделены в течение 18 месяцев. Из этой суммы $2,98 млрд. будут предоставлены в течение года.
А ведь на эти деньги сильно рассчитывали уже в мае, когда должны быть произведены самые крупные выплаты по процентам. Тем не менее по процентам платить собираются. Это означает, что правительство с паранойяльным упорством старается оттянуть дефолт. Его видимое старание удерживает пока ситуацию на бирже и отдаляет инфляционную волну.
МВФ настаивает на принятии Россией до заседания Совета директоров по вопросу кредитования РФ ряда мер, которые потребуют длительного согласования с Думой. В ходе переговоров с МВФ возникли достаточно неожиданные претензии, в частности - требование о принятии пакета из 5 законов. В этом пакете требования о трехкратном повышении акцизов на бензин, принятие закона о реструктуризации кредитных организаций, утверждение поправок к закону о несостоятельности кредитных организаций, внесение изменений в первую часть Налогового кодекса РФ, касающихся отсрочки введения пониженной ставки НДС, а также требования об отмене ряда ограничений ЦБ РФ в сфере валютного регулирования.
Итак, МВФ взял курс на специальное затягивание переговоров, переводя их в политическую плоскость, поскольку правительство будет вынуждено многократно согласовывать требуемые МВФ поправки с Думой и Советом Федерации. Возникает новый канал давления на Ельцина, посильнее, чем импичмент. Ему придется давать гарантии, что правительство останется на местах по крайней мере до 2000 года.
Александр Шохин тут же заявил, что никто, кроме правительства Евгения Примакова, не в силах "заставить" Госдуму принять те проекты законов, на которых настаивают международные финансовые структуры, решая вопрос о выделении денег России. Шохин считает, что правительству следует настаивать на поддержке Думой пакета в целом и, по аналогии с принятием бюджета-99, Примакову следует в данном случае ставить вопрос о политическом решении. "Вплоть до того, что Евгений Максимович должен пойти на "шантаж", ультимативно заявив депутатам: либо вы голосуете "за", либо вот мое заявление об отставке".
В этих условиях отставка Густова может быть способом давления на Думу - или она быстро принимает продиктованные МВФ законы, или правительство идет в отставку. В четверг Густов говорит, что он - только начало: "Большая часть правительства Евгения Примакова будет отправлена в отставку уже в этом году". Депутатам внушают, что следующая жертва - Кулик.
Итак, МВФ объективно работает на усиление Думы. Дума же занята вопросами, перпендикулярными к планам МВФ. В четверг в Малом зале прошли парламентские слушания "Состояние и перспективы создания и деятельности Финансово-промышленных групп". Собравшихся интересовали, конечно, только крупные ФПГ. С основным докладом выступил Олег Сосковец, который ныне занял классную синекуру - он президент ассоциации ФПГ. Обсуждались проблемы государственной поддержки и законодательного регулирования ФПГ. Сосковец оценил действующие ФПГ как промежуточные, которые подвергнутся неизбежной эволюции. Опять пелись песни об отсутствии интереса у банков к инвестированию промышленности. Из 1500 кредитных финансовых институтов 5% прекратили существование непосредственно после регистрации, у 25% отозваны лицензии, 35% находятся в предынфарктном состоянии. Из оставшихся - 65% карманные банки. Общая же картина состоит в том, что банки не хотят и не собираются финансировать промышленность. Судьба банков вообще выглядит очень плачевной. Камдессю после встречи с Маслюковым заявил, что Россия взяла на себя обязательства предоставить МВФ полную информацию об управлении золотовалютными резервами Центробанка РФ и использовании последних траншей кредита Фонда. То есть вопрос о ФИМАКО еще долго будет инструментом шантажа Геращенко и его подельщиков, дабы стимулировать их прикончить побольше банков. Жесткая политика банкротств - одно из главных требований МВФ.
По сути, с двух концов МВФ и Дума гонят ситуацию в одном направлении. Банки западного стиля будут насильно банкротиться, при одновременном формировании на базе ФПГ более законченных форм типа азиатских чаёбол. Очевидно, это главная долговременная тенденция в экономике, окончательно оформившаяся на этой неделе. Вокруг нее в перспективе и должен выстраиваться некий компромисс в рамках властной элиты.